Önkéntes nyugdíjpénztári teljesítmények összehasonlítása

Abstract

A Budapesti Corvinus Egyetem mérnök-közgazdász szakán készített dolgozatom részeként vizsgálat tárgyává kívántam tenni a magyarországi állami nyugdíjrendszer jövőben várható kihívásait és annak veszélyeit. Ezen veszélyek csökkentésére egy lehetséges megoldás az öngondoskodás, amely Magyarországon azonban még nem terjedt el kellőképpen. Röviden ismertetem a hazai nyugdíjcélú öngondoskodási lehetőségeket, – ezen belül a magánnyugdíjpénztárakat, melyek jövője kérdéses, a foglalkoztatói nyugdíjpénztárakat, a nyugdíjelőtakarékossági számlákat (NYESZ), illetve az önkéntes nyugdíjpénztárakat – melyek közül részletesebben mutatom be ez utóbbiakat. Az önkéntes nyugdíjpénztári szektor sokszereplős, jelenleg 48 pénztár működik, azonban a tagság és a pénztártagok vagyona jellemzően 6-8 pénztárban koncentrálódik. A nagyobb pénztárak egy része választható portfóliós, ezen belül is egyre több vezeti be a napi nyomon követhetőséget biztosító elszámolóegységes rendszert. A rendelkezésre álló paraméterek közül megvizsgáltam a nyugdíjpénztárak tagdíjfelosztását, továbbá a beszámolókban lévő adatok alapján néhány pénztár költségterhelését. Ezen adatokkal más A napi árfolyamokat megjelenítő pénztárak közül azok különböző befektetési politikát folytató portfólióit hasonlítottam össze teljesítményük szempontjából, melyeknek elegendően hosszú idősor állt rendelkezésre a pénztárak honlapján. Ezen portfólióknak meghatároztam az elmúlt több, mint négy évre vonatkozó Sharpe mutatóját is. A pénztárak átfogó összehasonlítását Matits Ágnes elvégezte az elmúlt évben, melyet röviden ismertettem és véleményeztem. Egy új mutató bevezetésére is javaslatot tettem, mely egy egzakt módon értékelhető lenne a pénztárak teljesítménye. Dolgozatom utolsó részében közelítő számítást végeztem arra vonatkozólag, hogy a nyugdíjcél sikeres eléréséhez milyen mértékű éves megtakarítást kell eszközölnie az öngondoskodónak a pénztár által elért különböző reálhozamok mellett.