Valutaárfolyamok ágens-alapú modellezése

Absztrakt (kivonat)

A gazdasági szereplők viselkedését a legtöbb mikroökonómiai modell csak szűk korlátok között és életidegen feltételezések mellett képes közelíteni, illetve előre jelezni. Az ágens-alapú modellezési módszer képes kiküszöbölni ezek hiányosságait, valamint megfelelő eszközt nyújt a pontosabb, sok esetben valóság hűbb ábrázoláshoz. Az ágens-alapú modellezés egy hathatós, eredményes szimulációs modellezési technika, amelyet számos területen lehet alkalmazni. Az évek során számtalan eltérő indíttatású és összetettségű, tudományos és gyakorlati felhasználású ágens-alapú modell született. Az egyik terület, ahol jelentős előnyökkel alkalmazható, a pénzügyi piacok modellezése. A hagyományos gazdasági elméletek egyik legnehezebb területe a pénzügyi piacok mozgásai és ezek kapcsolata a makrogazdasággal. Így a pénzügyi modellezéshez új módszerekre van szükség, mint például az ágens-alapú modellezés. Az ágens-alapú megközelítés eredményei úgy tűnik, hogy logikusabbak, jobban hasonlítanak a valós piacokhoz. Ezen felül az ágens-alapú keret használható, mint tesztkörnyezet a viselkedési eredmények kidolgozásához. Ez kulcsfontosságú a gazdasági szereplők viselkedésének megértéséhez. Dolgozatom alapvetően 3 részből áll. Az elsőben röviden, a teljesség igénye nélkül bemutatom az ágens-alapú modellezést. Összefoglalom annak tulajdonságait, előnyeit, alkalmazási lehetőségeit és a módszerhez kapcsolódó legfontosabb fogalmakat. A második részben ismertetem a pénzpiacok és az árfolyam ágens-alapú modellezését. Továbbá áttekintem az egyik legismertebb ágens-alapú modellt, a Santa Fe Intézet Artificial Stock Market-jét. Végül a harmadik részben egy általam készített, ágens-alapú árfolyam-modellt mutatok be. A modellem a NetLogo nevű programmal készült. Két valutát (euró és forint) tartalmazó „világot” ábrázol. Az ágensek kereskedők, akik euróval kereskednek. Egy úgy nevezett „market maker” minden periódus elején meghatározza az árfolyamot. Két típusú kereskedő van, fundamentalisták és trendkövetők. A fundamentalista ágensek megpróbálják előre jelezni a következő időszaki árfolyamot és ez alapján döntenek portfóliójukról. A trendkövetők az árfolyam alakulása alapján határozzák meg portfóliójukat. Ha a kereskedők vagyona egy bizonyos szint alá csökken, akkor kirúgják őket és helyükbe egy másik típusú kereskedő lép. A kereskedőkön kívül nem spekulatív kereslet is van a piacon. Minden időszak végén az ármeghatározó megállapítja a nyitott pozícióját. A modell bemutatása után néhány kísérletet mutatok be. Azt vizsgálom, hogy a modell paramétereinek változtatása milyen hatással van az árfolyamra, a nettó euró kínálatra, a két kereskedő típus megoszlásának alakulására és ágensek euró keresletére/kínálatára. A modell célja természetesen nem az, hogy azonnal rekonstruálja a megfelelő idősorok tulajdonságait, sokkal inkább egy kísérletnek fogható fel. A modell programkódja megtalálható a függelékben, valamint a dolgozathoz csatolva külön CD-n maga a program is.