Varkoly, Ádám (2019) A MAX előrejelző képessége a kínai piacon és a publikáció hatása erre. Outstanding Student Paper, BCE, Gazdaságelemzés és gazdaságmodellezés szekció. Szabadon elérhető változat / Unrestricted version: http://publikaciok.lib.uni-corvinus.hu/publikus/tdk/varkoly_a_2019.pdf
|
PDF
- Requires a PDF viewer such as GSview, Xpdf or Adobe Acrobat Reader
576kB |
Free and unrestricted access: http://publikaciok.lib.uni-corvinus.hu/publikus/tdk/varkoly_a_2019.pdf
Abstract
Bali et al. [2011] tanulmánya megmutatta, hogy az amerikai piacon negatív és szignifikáns reláció van az elmúlt havi maximális napi hozam (MAX) és a várható részvényhozamok között. Ebben a tanulmányban Nartea et al. [2017] -hoz hasonlóan ezt a hatást vizsgálom a kínai piacon és azt találom, hogy ott is fennáll. Az átlagos nyers és korrigált hozamkülönbségek az első és tizedik MAX decilist alkotó részvények között egyenlően súlyozott portfóliókra meghaladják az 1%-ot havonta. Az eredmények szignifikánsak maradnak miután a kétváltozós sorbarendezés módszerével, valamint a Fama-MacBeth [1973] regressziók segítségével is kontrollálok a legismertebb kontrollváltozókra. Kutatási kérdésem, hogy eltűnik-e a MAX hatás az őt publikáló cikk megjelenése után, valamint ha nem akkor gyengül-e, esetleg elveszti szignifikanciáját? Megvizsgálom miként hat a MAX faktor magyarázó képességére az őt publikáló cikk megjelenése, és azt találom, hogy a kínai piacon nem befolyásolja a hatást a publikáció. Ennek több oka is lehet, de legvalószínűbb magyarázata a kínai piac szabályozásának sajátosságaiban rejlik.
Item Type: | Outstanding Student Paper |
---|---|
Notes: | 2. díj |
Subjects: | Finance Mathematics. Econometrics |
ID Code: | 13393 |
Specialisation: | Gazdaság- és pénzügy-matematikai elemzés |
Deposited On: | 17 Dec 2020 11:07 |
Last Modified: | 17 Dec 2020 11:07 |
Repository Staff Only: item control page