Független komponens analízis és empirikus tesztjei kötvényhozamok felhasználásával

Kapelner, Tamás and Madarász, László Viktor (2012) Független komponens analízis és empirikus tesztjei kötvényhozamok felhasználásával. Outstanding Student Paper, BCE, Statisztika és ökonometriai szekció.

[img]
Preview
PDF - Requires a PDF viewer such as GSview, Xpdf or Adobe Acrobat Reader
2MB

Abstract

A dolgozatban egy a gazdasági adatok elemzésében egyre elterjedtebb módszer, a független komponens analízis (ICA) elméleti hátterét és pénzügyi alkalmazási lehetőségeit mutatjuk be. A módszer képes több egymással korreláló adatsort olyan komponensekre szétválasztani, melyek egymástól a lehető legnagyobb mértékben függetlenek, és melyek lineáris kombinációjaként felírható az eredeti adatsorok mindegyike. A módszer tehát lehetőséget nyújt az adatsorok alakulását befolyásoló rejtett komponensek elkülönítésére. A dolgozat az elméleti háttér és az eddigi gyakorlati alkalmazások áttekintése után a módszer tulajdonságait kötvényhozamok dekompozícióján keresztül ismertetjük. Kitérünk a pénzügyi idősorok hiányzó adatainak pótlási módjának ICA-ra gyakorolt hatására, nulladrendű és elsőrendű interpoláció, valamint ARIMA GARCH modellel történő pótlás esetén. Megvizsgáljuk továbbá a módszer viselkedését különböző mesterséges és pénzügyi sokkok esetén. A módszer adat és elemszám robosztusságának vizsgálatával megállapítjuk, hogy egyrészt a módszer érzékenysége a kismértékű sokkokra nem jelentős, nagyobb mértékben változtatva az idősorokat azonban a komponensek torzulása egyre nagyobb mértékű. Szisztematikusan jelentkező extrém konstans sokkokat sokkal nehezebben szeparál a módszer, mint a véletlenül fellépőket. Másrészt az idősorok elem számának változása jelentős hatással van a komponensek torzulására, az ablakozott és nem ablakozott komponensek jelentősen eltérnek egymástól. Az általunk implementált algoritmus eredményeit összevetjük a gyakorlatban az egyik legelterjedtebb megoldási módszerrel is.

Item Type:Outstanding Student Paper
Notes:3. helyezett
Subjects:Finance
Mathematics. Econometrics
ID Code:5372
Deposited By: Eszter Dolinka
Deposited On:26 Oct 2012 07:22
Last Modified:02 Jul 2016 20:52

Repository Staff Only: item control page