Magyar háztartási hitelboom azonosítása és előrejelzése

Absztrakt (kivonat)

A dolgozat arra a kérdésre keresi a választ, hogy a magyar háztartások eladósodottságának alakulása az elmúlt évtizedben egyensúlyinak, a konvergencia által indokoltnak, vagy túlzottnak, úgynevezett hitelboomnak tekinthető-e. A kérdés megválaszolásának érdekében bemutatom, hogy milyen ökonometriai módszerekkel és magyarázóváltozókkal lehet egy hitelboomot azonosítani, végül nyolc, fejlett és egészséges pénzpiaccal rendelkező ország adatainak és az összevont csoportátlag becslési technikájának segítségével becslem meg a hitel/GDP rátát hosszú távon befolyásoló koefficienseket. Ezen paraméterek felhasználásával egyensúlyinak vélt hitel/GDP pályát számolok, amelyet összehasonlítok a ténylegesen megvalósult hazai adatsorral. Az eredmények szerint nagy valószínűséggel azonosítható hitelboom 1999 végén, 2002-2003, valamint 2005-2009 között. Ezt követően a visegrádi országokra is alkalmaztam a módszert, amelyből kiderült, hogy Lengyelországban hasonló folyamatok zajlottak le, mint Magyarországon. Az összehasonlításból az is megsejthető, hogy azokban az országokban, ahol a háztartási hitelek bővülésében jelentős szerepet játszottak a devizahitelek, ott a háztartási hiteleknek mind a szintje, mind a dinamikája hitelboom jelenlétére utal. A befejezésként elvégzett egyszerű előrejelzés szerint hazánkban az előrejelzési horizonton nem hitelboom, hanem a hitelek stagnálása várható.