A MAX előrejelző képessége a kínai piacon és a publikáció hatása erre

Varkoly, Ádám (2019) A MAX előrejelző képessége a kínai piacon és a publikáció hatása erre. TDK dolgozat, BCE, Gazdaságelemzés és gazdaságmodellezés szekció. Szabadon elérhető változat / Unrestricted version: http://publikaciok.lib.uni-corvinus.hu/publikus/tdk/varkoly_a_2019.pdf

[img]
Előnézet
PDF - Requires a PDF viewer such as GSview, Xpdf or Adobe Acrobat Reader
576kB

Szabadon elérhető változat: http://publikaciok.lib.uni-corvinus.hu/publikus/tdk/varkoly_a_2019.pdf

Absztrakt (kivonat)

Bali et al. [2011] tanulmánya megmutatta, hogy az amerikai piacon negatív és szignifikáns reláció van az elmúlt havi maximális napi hozam (MAX) és a várható részvényhozamok között. Ebben a tanulmányban Nartea et al. [2017] -hoz hasonlóan ezt a hatást vizsgálom a kínai piacon és azt találom, hogy ott is fennáll. Az átlagos nyers és korrigált hozamkülönbségek az első és tizedik MAX decilist alkotó részvények között egyenlően súlyozott portfóliókra meghaladják az 1%-ot havonta. Az eredmények szignifikánsak maradnak miután a kétváltozós sorbarendezés módszerével, valamint a Fama-MacBeth [1973] regressziók segítségével is kontrollálok a legismertebb kontrollváltozókra. Kutatási kérdésem, hogy eltűnik-e a MAX hatás az őt publikáló cikk megjelenése után, valamint ha nem akkor gyengül-e, esetleg elveszti szignifikanciáját? Megvizsgálom miként hat a MAX faktor magyarázó képességére az őt publikáló cikk megjelenése, és azt találom, hogy a kínai piacon nem befolyásolja a hatást a publikáció. Ennek több oka is lehet, de legvalószínűbb magyarázata a kínai piac szabályozásának sajátosságaiban rejlik.

Tétel típus:TDK dolgozat
További információ:2. díj
Témakör:Pénzügy
Matematika. Ökonometria
Azonosító kód:13393
Képzés/szak:Gazdaság- és pénzügy-matematikai elemzés
Elhelyezés dátuma:17 Dec 2020 11:07
Utolsó változtatás:17 Dec 2020 11:07

Csak a repozitórium munkatársainak: tétel módosító lap